國內(nèi)冷鏈物流開始逐漸進(jìn)入廣大用戶的視野,伴隨著冷鏈物流熱度的持續(xù)高漲,不少巨頭公司在冷鏈上動作頻頻,冷鏈物流產(chǎn)業(yè)政策高度明顯提升,有望助推產(chǎn)業(yè)需求加速釋放,相關(guān)概念股近期亦受到市場的高度關(guān)注。
據(jù)新華社報道,7月30日召開的中共中央政治局會議指出,要穩(wěn)定制造業(yè)投資,實(shí)施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、城市停車場、城鄉(xiāng)冷鏈物流設(shè)施建設(shè)等補(bǔ)短板工程,加快推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
機(jī)構(gòu)分析稱此次為中央政治局會議首次提及冷鏈物流,我國冷鏈物流產(chǎn)業(yè)政策高度明顯提升,有望助推產(chǎn)業(yè)需求加速釋放。冷鏈物流概念股近期亦受到市場的高度關(guān)注,自7月31日至8月2日,冷鏈物流概念較為較為活躍,其中海容冷鏈漲幅超20%,四方科技漲逾11%,大冷股份漲超7%。
近幾年以來,國內(nèi)冷鏈物流開始逐漸進(jìn)入廣大用戶的視野,伴隨著冷鏈物流熱度的持續(xù)高漲,不少巨頭公司在冷鏈上動作頻頻,比如中國順豐和美國物流巨頭夏暉宣布成立冷鏈物流合資公司;京東物流與中國國際貨運(yùn)航空開始了一項(xiàng)全球冷鏈物流體系建設(shè)合作;阿里巴巴的冷鏈物流版圖上再添馴鹿冷鏈;分別背靠騰訊、阿里巴巴的O2O餐飲配送平臺美團(tuán)、餓了么也開始布局短途冷鏈。
冷鏈物流的核心不完全是"冷"
冷鏈物流是指為保持食品的品質(zhì)或其他產(chǎn)品的效能以及減少運(yùn)輸損耗,在其加工、貯藏、運(yùn)輸、分銷、零售等環(huán)節(jié),貨物始終保持一定溫度的一種物流運(yùn)輸方式,由預(yù)冷處理、冷鏈加工、冷鏈儲存、冷鏈運(yùn)輸和配送及冷鏈銷售幾方面構(gòu)成,涉及冷庫、冷藏車、保溫盒、冷藏陳列柜等設(shè)施。
和傳統(tǒng)物流相比,冷鏈物流在每一個環(huán)節(jié)上對于技術(shù)的要求更高,資金投入也更大,已是國家重點(diǎn)扶持的領(lǐng)域。事實(shí)上,冷鏈物流的核心不完全是"冷",而是"恒溫"--不同的的產(chǎn)品需要不同的保存溫度。
冷鏈物流需求較大的領(lǐng)域包括初級農(nóng)產(chǎn)品、加工食品和醫(yī)藥等特殊商品。
產(chǎn)業(yè)鏈的梳理:信息技術(shù)是關(guān)鍵,食品冷鏈獨(dú)占終端鰲頭
上游:環(huán)保推動制冷劑更換、信息化技術(shù)升級
制冷劑是冷鏈行業(yè)重要的原材料,國內(nèi)的制冷劑使用,很大一部分家用制冷設(shè)備還停留在二氟一氯甲烷R22,R22是HCFCs制冷劑的一種,對生物無毒無害,但是對臭氧層危害很大。由于冷鏈物流行業(yè)的興起對制冷劑需求量迅速擴(kuò)大,HFCs制冷劑因其環(huán)境友好的特性,使用比例正在不斷增加并且有趕超HCFCs制冷劑的趨勢。
信息化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也是冷鏈物流行業(yè)的重要的一部分,是提升其運(yùn)營效率的關(guān)鍵。冷鏈物流在運(yùn)行中會產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息,對這些信息進(jìn)行高效處理是保障整個物流系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)。
無論是冷庫的建設(shè)、經(jīng)營企業(yè)還是冷鏈物流企業(yè),都需要開發(fā)一整套信息管理系統(tǒng),尤其是非區(qū)域性的大型冷鏈物流企業(yè),對于物流信息的標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化要求更高,他們往往也會在信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)上進(jìn)行大量的投入。
下游:冷鏈物流運(yùn)營模式及終端需求
1.冷鏈物流運(yùn)營模式及典型企業(yè)分析
縱觀國內(nèi)冷鏈服務(wù)商,共有倉儲型、運(yùn)輸型、城市配送型、綜合型、供應(yīng)鏈型、電商型和平臺型等七種模式。目前該市場的競爭者可以分為四類,分別是:傳統(tǒng)物流企業(yè)轉(zhuǎn)型、生產(chǎn)商自建自營的冷鏈部門、專業(yè)冷鏈服務(wù)商、國外冷鏈巨頭聯(lián)手國內(nèi)企業(yè)設(shè)立的合資企業(yè)。
2.終端需求中食品冷鏈占絕對大頭
冷鏈物流行業(yè)的終端需求大體上包括食品冷鏈運(yùn)輸及配送、醫(yī)藥冷鏈運(yùn)輸及配送以及化工冷鏈等三大部分。在冷鏈物流中,食品冷鏈的需求占絕大部分比重,接近90%;醫(yī)療以及化工冷鏈合計占比約10%。這10%中,九成左右為醫(yī)療冷鏈,一成為化工冷鏈。在全社會物流需求中,食品冷鏈物流需求占比為2.7%,醫(yī)療冷鏈需求占比為0.27%,化工冷鏈需求為0.03%。
冷鏈行業(yè)未來空間巨大:14萬輛冷藏車、9000億市場
根據(jù)中國物流與采購網(wǎng)數(shù)據(jù),隨著果蔬、肉類、水產(chǎn)品等農(nóng)產(chǎn)品和疫苗等醫(yī)藥產(chǎn)品的市場需求不斷擴(kuò)大,我國冷鏈物流迎來行業(yè)發(fā)展契機(jī)。
1.未來中國冷藏車產(chǎn)量將達(dá)到14萬輛
冷藏車作為冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)最重要的交通工具,其產(chǎn)銷量逐年增加。中國冷藏車產(chǎn)量從2012年的0.85萬輛增加到2017年的3.38萬輛。預(yù)計2019年我國冷藏車產(chǎn)量將達(dá)到5.67萬輛,2022年中國冷藏車產(chǎn)量將突破10萬輛。并預(yù)測在2023年中國冷藏車產(chǎn)量將增長至14萬輛左右,2019-2023年均復(fù)合增長率約為25.35%。
2.未來中國冷鏈物流市場規(guī)模將突破9000億
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國冷鏈物流行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截止至2017年我國冷鏈物流市場規(guī)模達(dá)到了2550億元,同比增13.33%,預(yù)計2018年我國冷鏈物流市場規(guī)模將突破3000億元,達(dá)到3035億元,較上年增加485億元,同比增幅達(dá)到19.02%。
據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,預(yù)測2019年中國冷鏈物流市場規(guī)模將突破4000億元,2020年中國冷鏈物流市場規(guī)模將突破5000億元,并預(yù)測在2023年中國冷鏈物流市場規(guī)模將增長至突破9000億元,達(dá)到了9150億元,2019-2023年均復(fù)合增長率約為22.26%。
民生證券指出,新基建、消費(fèi)是下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)力的主要方向。
停車設(shè)備與冷鏈設(shè)備均呈現(xiàn)出低行業(yè)集中度特征,在政策刺激背景下,行業(yè)有望迎來發(fā)展期,優(yōu)質(zhì)標(biāo)的將同時受益于行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和市場份額提升雙重利好。
仲量聯(lián)行解讀,作為物流行業(yè)的重要組成部分,冷鏈物流為易腐產(chǎn)品的流通奠定了基礎(chǔ),例如,生鮮果蔬、肉類、乳制品、水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)品和藥品等。
冷鏈物流屬于綜合性的行業(yè),其中,冷鏈運(yùn)輸、冷鏈倉儲和其他服務(wù)分別占比約40%、30%和30%。中國冷鏈物流行業(yè)的巨大機(jī)遇。
第一、冷鏈設(shè)施供應(yīng)不足,地理分布不均衡,呈現(xiàn)巨大的增長空間;
第二、冷鏈物流設(shè)施有著廣泛的需求來源,且需求持續(xù)增長;
第三、目前市場較為分散,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不理想,新技術(shù)將創(chuàng)造新的機(jī)遇;明確的政策支持將加速行業(yè)的發(fā)展。
國金證券:短期偏主題性投資,行業(yè)基本面是否可以進(jìn)一步改善仍需要觀察配套政策的支持力度和實(shí)施進(jìn)度。重點(diǎn)看好大冷股份、冰輪環(huán)境。
驗(yàn)證碼: